每月萬元買基金 靈活轉換股債組合

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11月 4日 星期五 06:15 更新

【明報專訊】陳小姐月入2.9萬元，每月付家用5000元，人壽及醫療保險費500元，個人開支約5000至6000元，今年2月開始月供2500元基金，並打算每月儲存1萬至1.2萬元。過去1年需要每月還債1萬元，目前尚欠2萬元。現時是零積蓄。 陳小姐希望了解多些投資概念，早日退休。她問應否明年開始增加基金供款額，如需要的話，應增加多少。

首先，陳小姐應想想自己在何時（提早）退休。一般而言，在職女士說盡早退休都是在50至55歲之間。陳小姐還須考慮在退休時的生活費需要多少。根據陳小姐所提供的資料，估計她需要相當於現時每月1.3萬元的生活費：她需要每月付家用5000元（結婚後或會減低），人壽及醫療保險費500元（隨著年紀會遞增），個人開支約5000至6000元，月供基金2500元（退休仍需為資產增值追平或追過通脹）。

退休後回報 仍要高於通脹

如何投資可以有年率化回報9%？樓房、股票、黃金、基金、古董、名表、名畫，以至紅酒，何者可達標？不同的投資工具有不同的「入場費」。沒有能力應付買樓、買古董等「高入場費」的人，基金應該是門檻較低而又可採用「平均成本法」去減低風險的投資工具。陳小姐沒有說明她買何種基金，也沒有提及現時的回報如何，但她表示自己只可承受較低的投資風險。風險低的投資工具回報必然相對較低。以下表列股票和債券指數在金融海嘯前後的情以供參考（見圖）。

最理想當然是低買高賣，在市場適時轉換股票和債券，盡賺到底。

假設陳小姐會在55歲時退休，而退休前的投資年率化回報為9%，每年通貨膨脹率為5%，退休後儲備的假設年率回報為6%（高過通脹），陳小姐應每月投資1萬餘元至55歲，29年後她會得到退休儲備1700萬用至85歲（女性平均壽命）。然而，陳小姐有強積金(新聞 - 網站 - 圖片)（假設僱主、僱員各供款1000元）並假設每年維持5%的增長，在她55歲時約有150萬的累算權益。加上2500元月供基金以每年9%的增長計算，她應該增加基金供款額每月6800元。

經濟不明 暫時全買美國國債

因為現時經濟前景不明，下年初情也不太快樂觀，她可考慮暫時買100%美國政府債券，待市場情穩定下來時，根據自己願意承受的投資風險才轉投股票市場以達退休目標。

美聯金融集團 高級副總裁

張伯倫

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