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| 11月 4日 星期五 06:42 更新 | ||
《華爾街日報》 --從日本到瑞士(新聞 - 網站 - 圖片)，多家金融企業周二紛紛公布大幅削減開支的計劃，一種瘦身後的華爾街新形象進入人們視野。一天之前，大宗商品經紀商全球曼氏金融(MF Global Holdings Ltd.)按美國破產法第11章申請了破產保護。 金融危機之前，全球金融行業擴張至史無前例的規模，在極不景氣的時候，其規模也只是略有萎縮。現在，這個行業正在展開一場大規模的節約行動。
野村控股(Nomura Holdings Inc.)將其年度成本削減目標提高到原來的三倍，達到12億美元，新增削減額度主要集中在歐洲。瑞士信貸(Credit Suisse Group)說，它將在四個月以來的第二輪裁員行動中砍掉1500個職位。
在這兩家公司之前不久，世界上很多大公司都展開了瘦身行動。瑞銀集團(UBS AG)8月份宣布將削減崗位3500個，預計其管理層還要進一步收縮當年意氣風發的投資銀行部門。高盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)7月份說，預計會削減1000個職位，但這個數字已經被超過，而知情人士說，裁員數量可能還要上升。上個月，高盛報出2008年金融危機以來的首次季度虧損。
人員是華爾街到目前為止的最大成本，所以大規模裁員是利潤不景氣時期的常見現象。但一些行業高管和分析師認為，將來很長一段時間都會存在監管收緊、市場不明朗、經濟增長遲緩的情況，在銀行為此做準備之際，當前的裁員行動可能會比以往持續更久時間。
律師事務所Katten Muchin Rosenmann LLP.合伙人兼高管就業事務部董事長埃克豪斯(Steven Eckhaus)說，華爾街正在被大規模地挖空，這並不是一個繁榮與蕭條的周期。
政府數據顯示，2007年到2009年，全美證券行業就業人數下降了9%，隨後部分恢復，最近達到811,700人。裁員還不是困難公司動用的唯一工具：由於連續第二年業務不振，全行業從業者都在為年終獎減少做準備。
對於很多曾在上次危機中撿到機會的銀行從來者來說，現在的裁員行動可能讓他們大感意外。2008年危機期間，野村和瑞銀等公司曾在失業銀行家當中精挑細選，給他們提供大額薪酬方案和獎金，期待著能夠趁著經濟復甦大撈一把。
野村在2009年招了將近1000人，並在收購雷曼兄弟(Lehman Brothers Holdings Inc.)歐亞部門一年之後承諾擴大美國投資銀行部門。2010年，瑞士信貸在商用地產等領域大舉招聘，瑞銀為其固定收益部門增加了至少300個人。
在證券行業典型的興衰循環中，這些銀行壯大起來，對衰退的結束和市場的好轉做出回應。瑞信、高盛和瑞銀拒絕置評。
這一戰略暫時奏效了。隨著利潤的大幅增長，2009年成為近幾年銀行業歷史中業績最好的年份之一。
不過，復甦並沒有以華爾街公司預計的方式持續下去。由於歐洲主權債務危機和全球增長預期放緩所造成的市場動盪，今年併購交易一直很清淡。
2011年前10個月，投資級債券銷售較2009年同期減少30%。據Dealogic的數據，全球併購活動只相當於2007年前10個月的60%。2007年是過去10年中併購交易最活躍的高峰年。今年股票和其他股權證券的發行只相當於2007年的70%。
低迷的市場和放緩的經濟使已經因大規模科技和監管調整而開始削減就業崗位的公司面臨更大的壓力。隨著《沃爾克法則》(Volcker rule)等監管改革和更嚴格的資本金要求使銀行更難以從交易和投資中賺錢，很多公司的投行業務模式受到重創。《沃爾克法則》將限制銀行用自有資金在市場上押注。
新的規定要到明年7月才會生效，但其影響已經開始顯現。
瑞信分析師Howard Chen在談到要求銀行擁有更多資金緩沖的規定以及《多德－弗蘭克法》(Dodd-Frank)時說，削減業務從一定程度上是為了適應目前的環境，也是為《新巴(新聞 - 網站 - 圖片)賽爾協定》(Basel III)和後《多德－弗蘭克法》時代做準備。《多德－弗蘭克法》包括《沃爾克法則》。
在瑞信，一些員工吃驚地得知該公司位於美國的商業抵押貸款支持證券部門將裁員。這個約有50人的部門上個月接到通知說，他們的崗位有可能被裁掉。該行此前招了新員工，這批原本即將上崗的員工可能永遠不會開始工作了。
據瑞信周二說，除商業房地產外，瑞信還將退出利率衍生品、新興市場債務和對手方無需提供擔保的大宗商品的交易。這類交易常常是與主權國家和大公司進行的。根據即將實施的《巴賽爾協定》，這類交易將要求瑞信持有更多的資金。該行還計劃削減歐洲、非洲和中東的投行業務崗位。
撰稿：華爾街日報LIZ RAPPAPORT / ALISON TUDOR
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