阿根廷恐破產 接管退休金 金融海嘯襲拉美 道指早段跌400點

阿根廷恐破產 接管退休金 金融海嘯襲拉美 道指早段跌400點
http://hk.news.yahoo.com/article/081022/4/8ut9.html
(明報)10月23日 星期四 05:05
【明報專訊】金融海嘯的衝擊蔓延全球，繼東歐新興經濟體瀕臨爆煲後，拉美地區亦響起警號。南美第二大經濟體阿根廷 周二突然宣布將接管總值近300億美元 （2340億港元）的私營退休基金，市場認為此舉顯示阿根廷政府嚴重財困，可能繼01年後再度陷入破產深淵，阿根廷股市繼周二急瀉11％後，昨晚早段再跌16％。恐慌情緒席捲其他新興市場，拖累亞洲區股市昨日下跌，港股一度跌900點。歐洲3大股市也跌逾4至5％，美股昨晚早段亦一度跌近400點。

阿根廷總統克里斯蒂娜（Cristina Kichner）周二宣布，為了「保障退休人士與工人利益」，將把10個私營退休基金國有化，當中包括匯豐銀行 管理的基金。克里斯蒂娜稱：「我們有這樣的決定，是鑑於全球多國都採取措施保護銀行體系。」官方消息稱，全球金融危機令阿根廷退休基金損失近20%，政府被迫出手接管。

「國有化等同沒收國民財產」

工會表態支持國有化做法。執政黨控制國會料將於數周內批准相關法案。但市場人士與反對黨強烈質疑政府的解釋，抨擊當局的做法等同沒收國民財產，嚴重損害私人產權制度。他們指當局因面對嚴重財赤而「掠奪」退休金。阿根廷是農業大國，近半出口收入來自小麥、大豆、粟米等商品，但這些農產品價格自7月高峰期後已跌了近40%，令政府稅收大減。另一方面，阿根廷政府08年到期債務估計達120億美元。

面臨被國有化的退休金，管理阿根廷53%僱員的養老費，涉及金額達300億美元，其投資組合中逾半為國債（見圖1）。有人質疑，當局企圖借國有化，把相關債務一筆勾消，並想動用退休金來增加短期還款能力，償還債務。私人退休金管理者則強烈譴責政府「短視」的做法，並強調基金財政健全。據阿根廷官方統計，該國退休基金在今年之前回報相當可觀（見圖2）。

經濟學家卡斯蒂廖尼（Camilo Castiglioni）說：「政府此舉告訴市場，只要它喜歡，就可以更改遊戲規則，導致阿根廷股市暴跌。」阿根廷Merval指數周二大跌11%至4年新低，昨日開市早段再跌逾10％。摩根士丹利 建議投資者完全不要沾手阿根廷市場。有分析師指當局最新措施比過往惡劣得多，因為它取締了整個退休金系統，將嚴重打擊投資者對阿根廷金融市場的信心。

阿根廷再爆金融危機，令新興市場股市昨普遍下挫，MSCI新興市場指數昨下跌1.76％，拉美股市指數周二更下跌5.5％。美國 多間大企業昨晚公布的業績欠佳，更引發市場進一步擔心全球經濟衰退，導致美股一開市即急跌。捲入售盤官非的美聯銀行（Wachovia）昨公布第三季業績，全季勁蝕239億美元（1864億港元），是金融海嘯爆發以來，美國銀行 業最大季度虧蝕。

美聯勁蝕千億 油價低見65

受持有的浮息按揭投資組合大幅貶值影響，美聯第三季作出高達187億美元商譽減值（goodwill writedown），每股虧損11.18美元。扣除相關特殊項目後，每股仍虧損2.23美元，遠過於市場預期的0.27美元。美聯已是連續3季錄得虧蝕，金額合共569億美元。

波音公司第三季盈利也倒退37％，主因是長達7周的罷工潮，導致商業飛機生產停頓。全美第三大藥廠默克（Merck & Co.）盈利亦跌28％，計劃裁員7200人，佔員工總數12％；雅虎（Yahoo）亦因業績嚴重倒退而要裁員1500人。

衰退陰霾亦令油價走弱。美國政府公布最新原油及天然氣存量大幅上升，刺激油價紐約 期油跌破70美元關口，報每桶65.2美元。商品價格持續下跌，加深投資者對新興市場前景的憂慮。