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5月 9日 星期一 05:05 更新
【明報專訊】李先生現年45歲，與妻子合作創業多年，但由於最近經營不理想，計劃運用手頭資金用作投資，以維持現時生活質素及衡量能否就此提早退休。李先生現時手持流動資金約600萬港元，並持有一自住單位，但尚餘貸款約260萬元，每月供款8500元。另外，李先生現時育有兩位兒女，分別10歲及2歲，每月平均開支約3萬港元。
利率上行 樓按供款或增
顯然李先生現時持有可觀的流動資金，但請先容許我們從開支方面分析李先生的財務狀。
首先，李先生的樓宇按揭還餘下約260萬元貸款，以現時月供8500元計算，即需要約25年方可供完該樓按。但是，自從歐洲加息後，美、英的加息壓力持續增加，預期美國最早於今年年末會開始逐步加息，此情形下，香港按揭息率料會逐步上升，屆時不論是維持使用P按或轉用H按，每月供款額很可能會上升逾10%，這將會增加李先生每月的住屋開支。
另一方面，根據李先生所提供的資料，現時每月連按揭的開支總共約3萬港元，當中應該包括兩名子女的生活及學費等開支。一般子女的使費開支將會於中學開始進入高峰期，學費和生活費等將會以雙位數字的速度增長，若選擇供子女到海外留學，費用將會更為沉重；而且，全球正進入高通脹期，預期本港按年的消費價格將會平均上升3%至4%。
所以，李先生需要留意，現時每月約3萬港元的支出，在考慮通脹及子女生活費不斷提高後，粗略估計每月支出預期會以年率8%增長。估算李先生需要供養子女到大學畢業，大概需要15年，此期間的總支出大概為1000多萬元；即是說，若李先生每年的投資回報為8%，也就是相等於現值約300多萬元，佔去了李先生現時流動資金的一半以上。
由於李先生期望以手頭流動資金作為家庭開支及退休準備，所以建議李先生只可選擇低至中風險的投資目標。低至中風險的投資標預期回報約為4%至5%，所以李先生便需要於現時投資大約500萬港元以達成未來15年維持生活水準及供樓的目標。
宜選定期派息投資項目
但更重要的是，李先生需要考慮現金流的重要性，因為若投資500萬港元於一個中度風險的投資組合，佔去李先生現時流動資金的80%，對任何突發性事件或市場短暫出現逆轉等情便可能會令李先生進退失據。另一方面，李先生比較適宜選擇定期派息的投資目標，以應付李先生每月的支出所需。當然，最後建議李先生可聯絡資深的投資顧問，做妥當風險評估及揀選適合的資產類型及投資建議。
康宏投資研究部
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