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3月 14日 星期一 05:05 更新
【明報專訊】趙生與趙太的家庭收入4.1萬元，家庭支出約2.7萬元，每月淨收入有1.4萬元（34%）。假如趙生想買多一層市值200萬元的單位，現時的流動資產50萬元是不足夠支付三成首期的。他可用40萬元（10萬元留下作不時之需）作一筆過的投資，同時加上1個月供1300元的5年投資計劃；假設投資回報每年9%，通貨膨脹率為5%，5年後趙生便可支付一層市值200萬的三成首期（即60萬元）。不過，5年後的樓價是難以預料。如果趙生想買多一層市值高於200萬的單位，他便需要加大供款額，或採取較進取的投資組合。
先短期投資儲首期
因為是公務員的關係，趙生退休問題不大。若趙生與趙太希望有相當於現時每月1萬元的個人生活費，他們可成立一個月供基金計劃。假設退休前的年率化回報9%，每年通貨膨脹率為5%，退休後儲備的假設年率回報率為6%（追過通脹），趙生應每月投資1.2萬元至55歲，18年後他會得到退休儲備約660萬元用至80歲。然而，他有90萬元的退休金，而2.5萬元股票（與太太各佔一半）以每年12%的增長及月入8000元的長俸可被撥入上述的退休儲備內，他月供2000元便可。
成立月供基金 做好退休儲備
趙太要每月投資6000元至60歲，她會得到退休儲備約1250萬元。因為她有強積金(新聞 - 網站 - 圖片)（例如僱主、僱員各供款1000元）並假設在過往及將來均維持每年7%的增長，在她60歲時約有500多萬的累算權益。加上2.5萬元股票以每年12%的增長，所以實際月供3000多元便可有1萬元生活費用至85歲（女性平均壽命）。
趙生現時有能力每月投資6500元作退休準備及買樓首期的費用。假如趙生願意承擔較大的投資風險，並利用平均成本法投資，他可考慮以上的建議組合（見圖）。
新興市場股票值吸納
一、最近新興市場受到通貨膨脹升溫、中東、埃及(新聞 - 網站 - 圖片)等地受政治影響，而股票價格下跌，值得長線吸納。
二、商品市場的表現亦十分理想，經濟改善，基本金屬會受惠不淺，而油價更因政治問題而升。但要承受較高的集中風險。
三、美國經濟持續擴張，不過有可能在上半年加息，隨時有較大調整。
四、看好俄羅斯資源類別，原因是俄羅斯擁有豐富的商品資源，將來受惠於中國等新興市場對天然資源的殷切需求。
至於40萬元的一筆過投資。可跟以上組合，不過比例是每項20%再加20%美國政府債券，待市場情相對穩定下來時，才轉投股票市場。
美聯金融集團高級副總裁張伯倫
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