2012年5月15日星期二

中央擬准富豪買港股 「直通」味濃 料4000億資金湧港


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  【明報專訊】新一屆特區政府即將上場,國家主席胡錦濤將在7月1日來港主持就職典禮,為特首監誓,外界預期胡總將有好消息帶給香港。有中資券商高層透露,近日向中國證監會建議,以現有QDII(合資格境內機構投資者)額度,允許內地專業投資者直接來港買港股,稱為「專項QDII」,中證監主席郭樹清對此反應正面,態度積極。外管局目前已批而尚未使用的QDII額度約500億美元,換言之,政策一旦獲批,最多可有近4000億港元「北水南來」。
據了解內情的消息人士表示,專項QDII及放寬內地企業到境外發行H股門檻(見另稿),是醞釀多時的政策,中港兩地有關部門曾多次磋商,港府一直積極爭取,也相信郭樹清出任中證監主席後會批准,但具體時間尚未確定。上述中資券商高層指出,中證監未有透露「專項QDII」何時落實,但證券界預料,國家領導人7月來港,這是送給香港的最好禮物,對香港股市將有很大的鼓舞作用,也可以增加內地專業投資者的投資選擇,屬於互利雙贏。
業界﹕中央送港最好禮物
事實上,市傳最有希望在短期內出爐的港股ETF(交易所買賣基金),亦有間接北水南調之效,故被喻為「小型港股直通車」。不過,港股ETF主要是追蹤港股指數的基金,在內地交易所掛牌,讓內地股民買賣,與醞釀中的專項QDII比較,讓合資格的內地投資者直接將資金在香港買賣個別股票,專項QDII「直通」意味更濃。
上述中資券商高層指出,專項QDII面向的投資者較港股ETF窄,笑言以港股直通「專列」形容較為適合。他續稱,上周到北京出席一個業界與中證監探討金融業創新的會議時,提出「一對一」的專項QDII,讓內地擁有一定資產(假設有100萬元人民幣)的專業投資者,透過現有QDII額度,直接投資港股,而非向擁有QDII額度的機構購入海外理財產品。去年上任的郭樹清對有關提議反應正面態度積極。
中證監反應正面積極
至於額度方面,中資券商高層說,由於外管局已向銀行、基金、證券行及信託批出額度,具體做法只要讓有關機構的合資格客戶,通過其境外子公司的經紀業務通道,提供境外股市經紀服務即可,而監管機構只需控制QDII總量,便可監控北水外流的力度,不會出現失控情况。
資料顯示,由2006年7月至上月16日,國家外匯管理局共批出764.47億美元QDII額度。不過,已動用的額度僅約200億美元,倘若內地放行專項QDII,即最多逾500億美元北水有機會流入港股。
本港證券界人士分析,上述政策除令閒置的QDII額度有用處之外,亦可以視為讓內地富豪名正言順投資港股,「內地富豪早有辦法在境外投資股市債市,特別是在本港開戶買賣港股,專項QDII一旦推行,這些富豪的境外投資便可『浮面』」。
明報記者
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