影子銀行破壞力 堪比次按風暴

http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20110927/News/ea_eaa2.htm                   2011年9月27日

【明報專訊】影子銀行危機愈演愈烈，源於今次的危害性遠較以往內地的金融問題嚴重。早年內地金融市場單一，金融問題不外乎國企之間互相拖欠的「三角債」之類，還是有數可計。但現在的影子銀行涉及的金融衍生品，複雜性早已遠超普通人想像。

現時各類信託理財產品、委託貸款等，其本質與08年構成環球金融海嘯的美國次按產品並無太大分別，都是一些資產抵押證券(Asset-backed Securities, ABS)。
雖然內地現時的金融市場尚未允許此類ABS產品大量上市交易，然而較美國更大危害性的是，中國式次按衍生品幾乎全為「貴利」式產品，年息十多廿厘，一旦市場逆轉，導致的連鎖違約風險可能更大。