李嘉誠加碼攻英 擴公用王國

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8月 3日 星期三 06:00 更新
【經濟日報專訊】長和系主席李嘉誠(新聞 - 網站 - 圖片)積極構建英倫公用資產王國，旗下以長江基建(新聞 - 網站 - 圖片)（01038）為首的財團，昨宣布擬收購英國上市水務公司Northumbrian Water（NWG），連負債總代價620億港元（48億英鎊）。


擁電水氣三類公共資產

李嘉誠旗下公司近6年在英收購5個公用項目，涉資逾1,300億元。長建在英國擁三大類公用事業資產，供電量達全國28%、至於供水及天然氣，以用戶及服務人口計，市場佔有率分別達7%及4%。

長建長實(新聞 - 網站 - 圖片) 各佔4成股權

今次擬收購的供水業務交易，長建將夥拍長實（00001）及李嘉誠基金會，各佔4成、4成、2成股權，作價每股465便士對NWG提出全購，作價總值310億元，NWG目前負債約310億元。交易一旦完成，將為英國及長建今年的最大宗收購。

受收購消息刺激，長建股價再創上市新高至47.25元，收報46.15元，升3%。券商初步對交易效益感樂觀，認為有助明年每股盈利錄雙位數升幅（詳見另文——長建每股盈利 望推升1成）。

「續收購 研究逾20項目」

長建去年已牽頭以700億元收購英國供電業務，對於接連向英國公用事業出手，董事總經理甘慶林昨說︰「我們心儀英國式的受管制項目，即包括澳洲(新聞 - 網站 - 圖片)、新西蘭等地的公用項目」，他又引述主席李澤鉅(新聞 - 網站 - 圖片)指，正在多國物色收購，研究的項目逾20個。市場料目標地集中於歐洲（詳見另文——「收購獵人」出擊 再下一城）。他指長建望紀律性地提高回報，今後併購對象仍是提供龐大現金流、收入穩定的項目。

對於最新收購的前景，長建副董事總經理甄達安指，NWG已成功申請在明年提升逾8%的水費排污費用。

交易後淨負債比僅19%

融資方面，以4成股權計，長建只需斥資8.79億英鎊，副主席葉德銓指當中6億英鎊以過渡貸款支付，承擔NWG本身的英鎊的負債及過渡貸款後，料長建在完成交易後淨負債比率只為19%。

他透露仍有很大的空間作出斥資並購，會與評級機構密切洽談保持現有信貸評級，以便融資。

甘慶林表示，據英國法規，今後長和系內不能擁有或控制多於1間水公司，為免增加收購複雜性，向豐以約出售Cambridge Water全部權益套現9.59億元，錄得收益約1.02億元，將在今年業績入帳。

甘慶林續稱，持有NWG 26.8%股權的退休基金Ontario Teachers，也承諾會對長建的收購投下贊成票及不會參與競購，交易成功的機會大增，甘慶林預期交易最快可在10月完成。