2009年2月25日星期三

AIG再陷困 求華府拯救 料破紀錄蝕4652億 破產危機重臨

AIG再陷困 求華府拯救 料破紀錄蝕4652億 破產危機重臨
(明報)2月25日 星期三 05:05
http://hk.news.yahoo.com/article/090224/4/auno.html
【明報專訊】自金融海嘯後3度需要華府拯救的美國 保險業巨企「美國國際集團」(AIG)再陷危機。CNBC報道,AIG將於下周一公布去年第4季錄得高達600億美元 (約4652億港元)的虧損。若然屬實,這將是美國企業史上的最大虧損。為紓財困,AIG正向華府尋求額外貸款,或修改早前1500億美元貸款的還債條款。CNBC指出,巨額虧損可能引發AIG信用評級被降低,若未能獲政府進一步援助,AIG可能要申請破產保護。

CNBC指AIG的最新季度業績,將要為商業按揭債券等作出巨額撇帳。這類資產在去年第4季錄得史上最大跌幅,美林 AAA級商業地產證券指數就顯示,最高評級商業按揭債券價格,在去年第4季大跌13%,目前只剩面值的75%,部分低評級債券跌幅更達五成。

圖以營運業務償還貸款

《華爾街日報 》稱,為紓財困,AIG擬再求華府貸款注資,並再度修改援助條款,允許AIG以債務、股票、現金甚至旗下營運業務(諸如賺錢的亞洲壽保業務),去償還政府的貸款,目的是減低被調低評級的壓力。根據構思,AIG可將部分營運業務直接分拆出來,交給政府上市,由政府當股東,上市所得集資金額可用作扣除AIG對政府的欠債。華府對直接成為具體業務的擁有者和管理人,一直很抗拒。知情人士指出,公司也可能要求政府將現時持有的AIG優先股轉化為普通股,以減低優先股支付股息為公司帶來的現金壓力。去年政府拯救AIG時,曾定下甚嚴的條款,包括要AIG為600億美元貸款,支付相當於倫敦 銀行同業拆息再加3厘的還款利率,以及就華府400億美元的購入優先股注資,要AIG每年向政府派息10厘。AIG指這些嚴格條款,加大了公司的資金壓力。

華府勢出手 防再掀金融海嘯

AIG和華府從去年12月起就開始針對修改援助方案進行討論,儘管談判已進入最後階段,但仍有變數。若方案拍板,將意味華府拯救AIG的策略出現徹底轉變,即華府由AIG的借貸債權人,變成潛在持有者。CNBC稱,AIG董局將於周日晚(即下周一公布業績前),宣布最終方案,若不能與政府達成協議,AIG律師正準備為公司申請破產保護,但分析家相信這機會不大,華府仍不會讓這間巨企倒下,以免引爆第二波金融海嘯。

分析家指出,AIG若錄得高達600億美元的虧損,很可能被評級機構調低信貸評級,結果是AIG的保險交易對手,會引用保險合約條款,要求AIG增加抵押金,這將導致AIG出現嚴重財困(見圖)。目前華府已持有該公司79.9%股權,增加持股逾八成將遭遇許多技術問題和政治反彈,消息指這方案短期內難實行。

兩大保險商洽購AIG保險業務

AIG曾是全球最大保險公司,但受信貸危機拖累,AIG去年9月瀕臨到閉,華府先後3度出手拯救AIG,提供多達1500億美元的貸款和注資。AIG本月起會出售部分亞洲資產,昨有消息指,大保險商MetLife和Axa也已申請競投AIG旗下的人壽保險業務。

華爾街日報/CNBC/彭博通訊社

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