H按買樓 資金鬆動利投資

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11月 8日 星期一 05:10 更新
【明報專訊】根據鄭生來信，現計劃與女友在2012年共偕連理，並在結婚前購買市區房子自住。現與父母同住，父母剛退休，各有一筆退休金，雖然不知道金額多少，但鄭生特別提到父親沒有醫保，而且有高血壓，因擔心未來醫療支出而希望自己在這方面保留儲蓄以備不時之需。從每月現金流量而言，因所提供開支及儲蓄金額等如收入，故以下分析會假設鄭生已扣除強積金(新聞 - 網站 - 圖片)供款，另一方面，會因應按需要部署後調整儲蓄及投資策略，務求達至長遠退休計劃。


須買醫保轉移風險

按信中所述，都屬於較短期的要達成的目標，故以現時財務狀作出基本分析。首先，關於鄭生父親的醫療儲備，可考慮利用保險公司把部分風險轉移，基於有高血壓的狀，如可投保的話所涉及的保費亦會較高，但若不利用保險的話，香港現時醫療收費系統巳作出檢討，醫療費用增長率會較通脹為高，如鄭生購買適合父親的醫療保險計劃便能大大減輕日後負擔，因此建議撥出一部分每月的儲蓄作用這方面的考慮。以現時60歲的男士為例，一般投入20萬至50萬元的保額，每月最少需要約數百至千元，當然鄭生需查詢有關保障條文後才作出決定。因沒有有關父親的進一步資料，以下假設每月保費為1000元。另外，鄭生巳有危疾保險及人壽保險，但都建議檢討有沒有其他的需要，如僱主所提供的醫療及團體人壽及意保險是否足夠，如離職後或退休後，鄭生在團體方面的保險是否仍受保等。

如按現時每月儲蓄3000元計算，經扣除父親的醫療保險費後便會下調1000元至每月2000元。關於第二個考慮的目標——置業，如按每月入息的百分之五十計算，以每月薪金1.7萬元計算，最高可供款8500元，但考慮到利息可能上調及銀行在9月份開始為樓按客戶進行增加2厘利息的「壓力測試」等因素後，建議限制供款為收入的40%，即6800元（現未有考慮女友可能協助供款），假設按揭利息用傳統最優利率減的計劃時（即約2.3厘），最高可向銀行借入155萬元，如動用現時投資儲備中約15萬計算，可購置約400至500呎（視乎所在地區而定）的市區單位作上車，到日後有足夠儲備才換樓。如鄭生選擇銀行同業拆息按揭計劃的話，現約為1厘，每月供款可降低至5800元，當考慮毋須裝修但置業後每月額外的管理費、差餉(新聞 - 網站 - 圖片)等開支，每月以較保守估計的整體開支為7000元，即以現時每月盈餘的9000元（已扣除父親的醫療保險供款）便會降至2000元，當然日後可與未婚妻作共同儲蓄，達成其他心願。

至於擺酒一事，豐儉由人，當然與未來外父外母大人有所共識便作出安排。考慮購置物業後投資儲備會下降至20萬及儲蓄還有14萬元，應可按自己的需要而調動這些儲備作相應的開支安排。

為退休部署 作20年期投資

最後值得一提的是，雖然鄭生沒有提及退休目標，但亦考慮現時亦有儲蓄及投資，可把扣除剛才所述的計劃後所剩盈餘部署投資，以20年為投資期，累積退休金，因參照過去20年的投資效果亦不錯。如恒生指數為例，以點數計算1990年8月底時為3100點水平，到2010年8月底時巳達21,200點水平，期間如不計算股息回報的增長，以年率計已有10%，但因集中港股票，可考慮分散投資風險，但要達到這個水平的投資回報，可能仍要涉及股票成分，所以建議放在一些屬中風險的工具，如國際平衡基金，其資產類別分佈請參考附圖，該類組合的特色是分散在股票及債券類別，不但可提升增長能力，債券成分亦可提供緩衝，加上投資工具分散在不同市場上，而且也有部分涉及較為安全的政府債券上，可相應減低因集中在股票市場的單一資產風險。而且以每月投資的方式亦可減少每次摸頂入市的風險。

同時投資國際股票債券 平衡風險

整體而言，以整體市場上的國際平衡基金業績看來，仍須經常檢討，因資產價格仍會受全球市場波動而影響，如近年金融海嘯，所以，可考慮在現時開支上作出相應的配合，縱使犧牲現時的消費機會，但換來的可能是未來退休方面的一點輕鬆。

IBC保仕國際資本有限公司 余伯權